选股式宏观裁判:这是浅回调(可买)还是深度去杠杆(别接刀),以及见底还有多远 · 共 11 指标 / 19 标的 · 上次刷新 3 分钟前
SHALLOW · 可买的回调
抛售没蔓延到信用/宽度——浅回调,可逢低。
0 · 浅 SHALLOWDEEP 深 · 100
翻转触发 1/11 · 刚触发: 债券对冲行为
见底清单 2/5
- ○ VIX > 30（恐慌起来了）
- ○ VIX 期限倒挂（backwardation）
- ✓ BTC 企稳（不再深跌）
- ✓ 信用未进一步恶化
- ○ 防御板块被抛（投降式 capitulation）
信用 & 资金面（裁判）
HY 信用利差 日线
-0.7% wk
信用平静 · 去风险未蔓延到信用(broad deep 未确认)
⚑ HYG 周跌 ≤ -4%（信用走阔，抛售蔓延到信用）
利率 & 避险
债券对冲行为 日线
-0.81% /跌日
股跌债也跌 · 对冲失效(无处可藏)
⚑ 股跌时 TLT 也跌（对冲失效，无处可藏）
黄金 日线
+0.4% wk
黄金挺住 / 上涨 = 避险有效
⚑ GLD 周跌 ≤ -3%（黄金被砸=强平/实际利率冲击）
美元 日线
+1.0% wk
美元走强,观察
⚑ UUP 周涨 ≥ +1.5%（避险抢美元）
波动率 & 期权
VIX 水平 实时
15.4
VIX 15.4 · 平静
⚑ VIX > 30（capitulation 观察 > 35）
VIX 期限结构 日线
-0.9% 前-中
期限结构正常(contango) · 平静
⚑ 近月 VIXY 涨幅 − 中期 VXZ ≥ +10%（期限倒挂=压力/接近见底）
做市商 Gamma / 0DTE 实时
正 Gamma
正 Gamma · 做市商抑制波动(稳定)
⚑ 现价跌破 Gamma Flip → 负 Gamma（做市商助跌，trapdoor）
市场宽度 & 内部结构
等权 vs 市值加权 日线
+0.7% wk
等权挺住 = broad 市场尚稳
⚑ RSP 周跌 ≤ -4%（等权也跌=抛售扩散全市场）
小盘股 日线
-0.0% vs SPY
小盘与大盘同步
⚑ IWM 5d 跑输 SPY ≤ -3%（利率/流动性压力）
防御板块轮动 日线
+0.2% 防御
防御板块上涨 = 资金轮动(非清算)
⚑ XLP/XLU 也下跌 ≤ -2%（防御被抛=无差别清算=capitulation）
杠杆金丝雀
Crypto (BTC/ETH) 日线
+2.8% wk
BTC 企稳 / 守住 200 日线
⚑ BTC 周跌 ≤ -10% 或跌破 200 日线且月线下行
历史情景对比
最接近的历史情景:2024-04 浅回调(Shallow · 58% 相似)
| 情景 | 类型 | QQQ | SMH | VIX | HYG | RSP | GLD | TLT | USDJPY | BTC | 相似度 |
|---|
| 当前 | ≈ Shallow | +5.2% | +11.8% | 15.4 | -2.8% | -3.6% | -6.7% | -6.2% | +2.8% | +13.6% | — |
| 2024-04 浅回调 | Shallow | -7.1% | -12.6% | 19.2 | -2.8% | -4.1% | +10.3% | -5.1% | +2.1% | +0.1% | 58% |
| 2024-08 套息平仓 | Deep (carry) | -13.6% | -24.8% | 38.6 | -1.7% | -1.0% | +0.5% | +3.5% | -9.3% | -4.4% | 50% |
| 2022 利率熊市 | Regime bear | -35.0% | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 2020 COVID 深V(被救) | Deep V | -29.0% | -34.0% | 65.0 | — | — | — | — | — | -53.0% | 35% |
| 2021-05 519 加密 regime | Crypto regime | — | — | — | — | — | — | — | — | -53.0% | — |
当前行为近 20 个交易日的净变动(VIX 为水平值)。相似度=与各历史情景在共享指标上的归一化欧氏距离(描述性参考,非回测)。颜色:绿=平静/上涨,黄=走软,红=深跌。